美股科技行业周报：Astra模型能力边界再拓展，AI基础设施景气延续

本周报聚焦美股科技行业动态。OpenAI于9月4日发布GPT-6 Astra模型，将前沿模型能力边界拓展至computer use、复杂专业工作与科学发现等领域，在FrontierMath Tier-4、ARC-AGI-3、ExploitBench等评测中表现领先。AI基础设施方面，博通FY26Q3收入296亿美元（同比+86%），预计FY2026至FY2028年AI收入由580亿美元翻倍至约2300亿美元；戴尔AI服务器收入同比翻倍，AI在手订单达950亿美元并大幅上调FY2027收入指引。报告指出AI模型在新领域的能力提升将进一步扩大行业TAM，随着算力部署头部模型公司ARR有望保持高速增长，持续看好AI基础设施产业链，建议关注AI芯片、存储、MLCC、载板及CPU等细分环节龙头公司。风险提示：AI发展及商业化不及预期、宏观经济增长不及预期等。