柳工（000528.SZ）2026年三季报业绩点评：单季度盈利修复，汇兑影响利润释放

公司发布2026年三季报，前三季度营业收入289.39亿元、同比增长12.34%，归母净利润13.25亿元、同比下降9.13%，扣非归母净利润11.37亿元、同比下降13.75%。单季度看，三季度营业收入82.65亿元、同比增长9.05%，归母净利润2.61亿元、同比增长14.74%，扣非归母净利润2.02亿元、同比增长17.56%，单季毛利率回升至22.65%、同比提高0.57个百分点。累计归母净利润下滑主因汇兑损失增加致财务费用达5.77亿元（同比增加5.03亿元）以及少数股东损益由-1.88亿元转为0.63亿元，两项合计负向影响约7.6亿元，主业经营质量并未同步恶化。2026年上半年境外收入104.55亿元、同比增长22.66%，占比50.57%首次超过境内，境外毛利率27.65%高出境内约14个百分点。