新凤鸣(603225)2026年中报点评：2026H1归母净利同比+102.9%，看好旺季盈利中枢进一步抬升
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摘要
Abstract新凤鸣（603225）发布2026年中报，2026H1公司实现营收406.91亿元、归母净利润14.39亿元、扣非归母净利润15.22亿元，同比分别增长21.5%、102.9%、130.5%；其中2026Q2单季归母净利润10.71亿元，同比增166%、环比增191.5%。受益于涤纶长丝行业自律减产机制显现，POY、FDY、DTY等产品加工价差显著修复，公司毛利率与净利率同比提升。当前长丝行业开工率与库存处于双低位，金九银十旺季补库需求或超预期，中长期看行业产能高投放阶段已过，盈利中枢有望进一步抬升。华创证券上调公司2026—2028年归母净利润预期至28.75、34.3、37.88亿元，参考历史估值给予2026年15倍PE，目标价25.71元，维持"强推"评级。
核心观点
Key Takeaways- 01新凤鸣（603225）发布2026年中报，2026H1公司实现营收406.91亿元、归母净利润14.39亿元、扣非归母净利润15.22亿元，同比分别增长21.5%、102.9%、130.5%；其中2026Q2单季归母净利润10.71亿元，同比增166%、环比增191.5%。
- 02受益于涤纶长丝行业自律减产机制显现，POY、FDY、DTY等产品加工价差显著修复，公司毛利率与净利率同比提升。
- 03当前长丝行业开工率与库存处于双低位，金九银十旺季补库需求或超预期，中长期看行业产能高投放阶段已过，盈利中枢有望进一步抬升。
报告信息
Report Data- 券商
- 华创证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 6 页 · 1.3 MB
- 发布日期
- 2026-09-03