洁净室龙头Q3有哪些经营亮点？

研报聚焦建筑装饰行业下的洁净室赛道，分析龙头Q3经营亮点。核心观点：AI算力扩容拉动上游GPU、存储、先进封装、PCB需求，龙头加速扩产，洁净室作为晶圆厂扩产前置环节（约占总投资15%）订单景气率先兑现。中国台湾洁净室龙头1-8月收入持续高增（亚翔工程同增63%、圣晖同增27%、汉唐同增72%），在手订单极为充裕；台积电、美光多次上调资本开支指引。年初以来龙头签单显著增长，预计Q3起进入密集施工期，板块业绩环比明显改善。具体看，亚翔集成2026H1营收/归母净利25.5/4.9亿元（同增51.4%/204.8%）；圣晖集成10.9/0.7亿元；柏诚股份27.0/0.86亿元，年初至8月新签订单69亿元（为2025全年1.8倍）。投资建议：重点推荐海外链亚翔集成、圣晖集成，境内链柏诚股份，关注深桑达A、华康洁净。风险提示：扩产落地不及预期、竞争加剧、资本开支收缩等。