汽车零部件&机器人&缺电主线月报：9月估值回落，产业催化持续

报告为汽车零部件、人形机器人与AIDC缺电主线月度复盘。9月SW汽零指数下跌3.80%，较万得全A超额收益1.52%，估值处于2026年以来23.20%分位；万得人形机器人指数下跌3.74%，PE、PB回落至年内1.10%分位，成交活跃度下降。产业端，国产人形机器人发布提速，2026年上半年优必选、智元、宇树合计出货超3万台；海外数据中心缺电催化持续，能源厂商获头部云厂商大单，SOFC因绿电属性渗透率有望提升。投资建议：零部件优选产品型及全球化龙头，机器人关注订单兑现与国产应用落地，缺电优选柴发、燃发及液冷环节并关注SOFC；推荐福耀玻璃、敏实集团、均胜电子、星源卓镁、拓普集团、双环传动、银轮股份、潍柴动力等。风险包括地缘政治、全球复苏不及预期及新兴产业进度低于预期。