三一重能（688349.SH）：风电招标市场回暖，海外市场加速发展

国信证券对三一重能（688349.SH）发布公司快评。据每日风电统计，2026年9月国内风电项目中标23.8GW，同比增长75%；1-9月累计100.5GW，同比下降15%，跌幅自8月以来持续收窄。海外方面，9月国内风机企业中标海外风电订单9.9GW，同比增长74%；1-9月累计27.5GW，同比增长24%。三一重能份额表现亮眼，1-9月中标国内订单13.6GW，同比增长40%，占比13.5%，较去年同期提高4.5个百分点；中标海外订单5.4GW，同比增长46%，占比19.4%，较去年同期提高3.3个百分点。海外市场已从订单储备积累迈入规模化发展阶段，截至2026年6月末海外在手订单近5GW，2026年6月与埃及EETC、NREA签署协议，包含苏伊士湾2GW风电机组订单及该国首个风电整机制造基地。预计2026年下半年低价订单基本消化完毕，风机制造板块毛利率有望修复。