经纬恒润-W（688326.SH）深度跟踪报告（智能汽车系列No.9）—发力高阶智能驾驶，客户、产品全面提升

李景涛汽车及零部件行业联席首席分析师S1010520120003尹欣驰汽车及零部件行业首席分析师S1010519040002丁奇云基础设施行业首席分析师S1010519120003公司与辉羲智能深度合作，发力高阶智驾，首个项目有望于2025 年量产。公司全域布局智能汽车，把握吉利汽车、小米汽车、小鹏汽车等增量客户，中央计算单元、区域控制器、AR-HUD 等单车价值量超过1000 元的大单品均在加速放量。受益于客户、产品的全面提升，公司收入加速增长，盈利能力料将逐季提升。从后续的产业趋势来看，跨域融合趋势将持续演绎，公司的全域布局优势有望进一步显现。维持公司2024/25/26 年EPS 预测-2.26/2.01/3.74 元，给予目标价120 元，维持“买入”评级。▍高阶智驾发力，城市NOA、港口L4 加速推进。