豪威集团(603501)CIS向智驾与新兴迁徙，模拟借AI光通信打开第二曲线

国盛证券发布豪威集团（603501.SH）公司深度报告，维持"买入"评级。AI拓展视觉感知边界，2026年上半年公司新兴市场图像传感器收入17.26亿元，同比增长47.12%，专业影像、机器视觉与机器人收入分别增长53.36%、71.15%；L3落地推动汽车CIS量价齐升，全球单车CIS搭载量预计由2024年3.4颗增至2029年8颗；手机端2亿像素向主摄与多摄渗透，OVB0D实现108dB原生动态范围。模拟业务借AI光通信打开第二曲线，800G、1.6T高速光模块需求扩张，2026年上半年光通信AI收入占模拟解决方案业务9%，汽车IC收入增长67%。公司拟合计投资12亿元增资荣芯半导体、睿晶半导体，布局晶圆制造与光掩膜以强化供应保障。预计2026/2027/2028年营收311.4/372.8/427.4亿元，归母净利40.8/55.2/69.5亿元。