RB-2026-021527
立讯精密3Q26：苹果疲软与汇率拖累业绩，AI服务器零部件进展顺利
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摘要
Abstract立讯精密于10月29日发布2026年三季度业绩，并于10月31日召开业绩说明会。3Q26收入1110.07亿元，环比增22%、同比增14%，高于市场预期约2%；但受iPhone组装业务盈利贡献下滑及汇兑损失影响，归母净利润52.14亿元、EPS 0.68元，同比增7%，低于市场预期约13%-14%。毛利率12.1%，同比降0.7个百分点，存储器涨价基本可传导，但其他原材料通胀较难对冲；前三季度汇兑因素拖累毛利约50亿元（约1.75个百分点），汇兑损失29亿元（三季度8.8亿元）。联营/合营企业（主要为iPhone组装）利润贡献环比降12%至11亿元，反映需求前置及iPhone 18基础款推迟至1Q27发布。公司指引2026年净利润增长15%-20%至191亿-199亿元。通信与汽车业务进展顺利：224G DAC/AAC已量产，领先同业约一个季度；
核心观点
Key Takeaways- 01毛利率12.1%，同比降0.7个百分点，存储器涨价基本可传导，但其他原材料通胀较难对冲；前三季度汇兑因素拖累毛利约50亿元（约1.75个百分点），汇兑损失29亿元（三季度8.8亿元）。
- 02联营/合营企业（主要为iPhone组装）利润贡献环比降12%至11亿元，反映需求前置及iPhone 18基础款推迟至1Q27发布。
- 03公司指引2026年净利润增长15%-20%至191亿-199亿元。
报告信息
Report Data- 券商
- 伯恩斯坦
- 分类
- 其它
- 页数 / 大小
- 18 页 · 1.2 MB
- 发布日期
- 2026-11-02