赛腾股份公司深度报告：消费电子半导体新能源多点开花，强势切入HBM领域紧随AI浪潮

赛腾股份（603283.SH）立足消费电子设备，通过外延并购不断拓展半导体、新能源等赛道：2018年收购昆山平成、菱欧科技和无锡昌鼎，2019年收购日本Optima，实现消费电子、半导体、新能源多点开花。消费电子方面，公司深度绑定苹果产业链，历年营收占比超40%，苹果产业链景气复苏及iPhone 15、Apple Vision Pro等新品放量有望拉动设备需求；半导体方面，2023年中国大陆半导体设备销售额达366.6亿美元、同比增长29.7%，公司借Optima切入高端量/检测设备领域，该领域国产化率不足5%，有望充分受益国产替代；公司紧跟AI浪潮，完善对HBM、TSV制程工艺的不良监控并获批量订单。新能源方面，动力电池与光伏持续放量为公司设备带来需求。