传媒行业美股AI核心公司财报跟踪系列之2：AI硬件景气延续，软件商业化持续验证

该报告为国信证券传媒团队对美股AI核心公司最新财报的跟踪点评，覆盖Snowflake（SNOW）、MongoDB（MDB）、Celestica（CLS）及Broadcom（AVGO）四家公司。核心观点：AI产业正从单一算力扩张，向"算力基础设施持续景气+软件及应用商业化兑现"双轮驱动演进。硬件端AI网络、计算及机架级基础设施需求持续上修，订单能见度延伸至2027年；软件端SaaS在AI应用推动下营收超预期增长。关键数据：Snowflake FY2027 Q2产品收入同比+37%；MongoDB Q2收入同比+30%、增速创FY24以来新高；Celestica Q2收入同比+62%，上调2026年收入指引至205亿美元；Broadcom FY2026 Q3总收入同比+86%，AI半导体收入167亿美元、同比+221%。