Muse引领C端智能体浪潮，国产大模型加速出海——计算机行业10月投资策略展望

本报告为渤海证券计算机行业2026年10月投资策略展望（行业月报）。行业要闻方面，智谱GLM-5.3接入AWS Bedrock并采用按调用量收入分成模式，国产大模型商业化出海提速；豆包加速推进个人智能体产品；Meta旗下消费级AI智能体Muse上线约三周下载量突破500万次，成为美国下载破500万最快AI应用。行业数据显示，2026年8月计算机PPI环比提升0.8%、同比提升5.5%；1-7月软件业业务收入89785亿元，同比增长9.2%，利润总额同比增长1.3%，出口同比增长12.2%。行情回顾方面，9月申万计算机行业下跌7.66%，三级子行业全部下跌，行业市盈率为113.53倍，相对沪深300估值溢价率为808.42%。本月策略认为算力、大模型、应用三端持续演进，Agent规模化落地有望持续拉动上游AI算力需求，维持计算机行业"中性"评级，维持三六零、虹软科技"增持"评级。