立中集团(300428 CH)：海外需求高景气带动业绩维持高增

立中集团发布2026年三季报，2026Q1-3实现营业收入288.49亿元，同比增长25.9%；归母净利润9.29亿元，同比增长48.5%。其中2026Q3实现营业收入100.27亿元，同比增长18.3%、环比下降3.3%；归母净利润3.51亿元，同比增长56.8%、环比下降7.1%。受益于海外铝加工景气度较高，三季度净利润同比高增，但财务费用增加和所得税费用上升拖累环比表现。2026Q1-3毛利率10.77%，同比提升1.51个百分点；Q3毛利率11.22%，同比提升1.90个百分点、环比提升0.67个百分点，主要因海外产能释放及高端锻造、大尺寸轻量化车轮等高附加值产品放量。费用端受汇率波动导致汇兑损失影响，Q1-3期间费用率同比上升0.54个百分点。公司墨西哥360万只轻量化车轮项目已全面投产，配套50万只锻造产能自下半年逐步释放，泰国三期项目正推进建设；