深度受益MLCC景气与国产化浪潮，布局光刻机打造双引擎

洁美科技是全球电子封装材料龙头及MLCC核心辅材供应商，已构建封装材料、离型膜及超精密加工装备三大业务矩阵。2025年营收21.00亿元、同比增15.60%，26H1营收11.69亿元、同比增21.42%，归母净利润1.38亿元、同比增39.87%。电子级薄膜材料快速放量，26H1营收2.07亿元、同比增78.99%，离型膜月度出货量由1月的2100万平方米提升至6月超4000万平方米，公司凭基膜自产与涂布一体化绑定三星、村田、国巨、风华高科等大客户。MLCC进入新一轮涨价周期，村田、太阳诱电、三星电机相继提价，公司作为核心耗材供应商议价空间扩大；华为推动高端MLCC供应链国产化，利好公司增量订单。公司拟以9.15亿元发行股份收购埃福思100%股权，切入光刻机超精密光学加工装备赛道，形成"材料+设备"双轮驱动。