Rohm (6963): Results briefing: Aiming for operating profit of ¥80 billion-plus in FY2027, ¥110 billion-plus in FY2028
JPMorgan Securities Japan Co., Ltd.-罗姆（6963.T）：罗姆（6963.T）：业绩说明会——目标为2027财年营业利润800亿日元以上、2028财年1100亿日元以上
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摘要
Abstract摩根大通在罗姆（6963.T）11月6日二季度业绩说明会后发布报告。管理层表示，考虑到结构改革以及AI服务器和xEV（电动车）市场的销售增长，罗姆2027财年营业利润目标为800亿日元以上，2028财年为1100亿日元以上；结构改革相对2025财年，预计分别贡献超过400亿日元、700亿日元和1000亿日元的营业利润改善。二季度营业利润受存货调整约44亿日元、DRAM涨价以及存货处置估值损失等一次性因素拖累，明显低于市场预期，股价当日大幅下跌；但报告认为，这些因素消退后，下半年盈利将环比大幅增长，对中长期维持看多。SiC业务的2026财年营收目标为同比增长30%，营业利润率将从2025财年的-100%改善至2026财年-50%、2027财年盈亏平衡、2028财年15%。AI服务器销售目标将从2025财年170亿日元升至2026财年300亿日元以上、2028财年600亿日元以上。
核心观点
Key Takeaways- 01结构改革推动2027财年营业利润达800亿日元、2028财年达1100亿日元。
- 02二季度一次性因素致营业利润低于预期，下半年盈利环比有望大幅回升。
- 03SiC业务2028财年营业利润率目标15%，AI服务器销售2028财年超600亿日元。
报告信息
Report Data- 券商
- JPMorgan Securities Japan Co., Ltd.
- 分类
- 个股
- 页数 / 大小
- 11 页 · 0.5 MB
- 发布日期
- 2026-11-07
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 8000