新兴产业周报20260906

本报告为西部证券新兴产业周报（2026年9月6日）。策略观点认为，行情进入关键期，短期A股硬科技行情启动需等待海外AI（尤其费城半导体）上行、国内政策发力提振情绪、部分非AI方向利好兑现等信号确认。受GPT-6 Astra及Enterprise AI推动，AI需求正从少数科技巨头向更广泛企业用户扩散，Token总需求弹性难以估量。配置上建议均衡为主，超配半导体、光模块、AI应用、新消费，关注创新药、机器人；非AI方向继续关注非银、有色、低位顺周期。主题跟踪显示固态电池、半导体、商业航天、光模块等当前位置偏低，博通Q3营收同比大增86%、英伟达CPO交换机全面量产、中国一汽攻克硫化物全固态电池低压力运行难题等构成产业催化。风险提示包括国际局势变化、美债利率超预期上行及产业政策变化等。