信捷电气：工控市占稳步提升，机器人扩产支撑后续增长

中金公司发布信捷电气（603416.SH）三季报点评。公司2026年前三季度实现收入17.43亿元，同比增长26.16%；归母净利润2.15亿元，同比增长19.09%；其中第三季度收入6.42亿元，同比增长27.14%，归母净利润0.60亿元，同比增长12.19%，业绩符合预期。核心主业营收及市占率稳步提升，据MIR数据，第三季度小型PLC与伺服国内市场份额分别同比提升0.15和0.86个百分点至9.80%和4.91%，大客户开发进入收获期。第三季度毛利率33.39%，同比下降1.86个百分点，主要受原材料涨价影响，随顺价推进第四季度盈利有望改善。机器人方面，10月无框电机全自动产线投产，年产能可达300万套，2027年还将有数条百万级产线落地，订单有望加快兑现。