广汽集团（601238）：发布番禺行动，聚焦大自主
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摘要
Abstract本报告为广汽集团（601238.SH）公司深度研究。报告复盘指出，新能源转型浪潮中合资品牌步伐较慢，央国企车企市占率与盈利能力下滑明显；公司层面广汽自主销量稳定但埃安2024年承压，广本、广丰自2023年起销量业绩下滑，广本已完成产线减值与减员赔偿（全年约14.5亿元开支，产能由77万台优化至60万台）。公司2024年11月启动三年"番禺行动"，自主品牌管理由战略管控转向经营管控，目标2027年自主品牌占集团销量60%以上、挑战200万辆，并推进传祺埃安降本提效、与华为深度合作打造高端智能新能源新品牌、加快国际化（2027年进入100个国家地区、挑战出口50万辆）；同时布局飞行汽车、人形机器人、L4出行生态等前沿产业。盈利预测方面，考虑广本等资产减值，下调2024年归母净利润至14亿元；
核心观点
Key Takeaways- 01本报告为广汽集团（601238.SH）公司深度研究。
- 02报告复盘指出，新能源转型浪潮中合资品牌步伐较慢，央国企车企市占率与盈利能力下滑明显；公司层面广汽自主销量稳定但埃安2024年承压，广本、广丰自2023年起销量业绩下滑，广本已完成产线减值与减员赔偿（全年约14.5亿元开支，产能由77万台优化至60万台）。
- 03公司2024年11月启动三年"番禺行动"，自主品牌管理由战略管控转向经营管控，目标2027年自主品牌占集团销量60%以上、挑战200万辆，并推进传祺埃安降本提效、与华为深度合作打造高端智能新能源新品牌、加快国际化（2027年进入100个国家地区、挑战出口50万辆）；同时布局飞行汽车、人形机器人、L4出行生态等前沿产业。
报告信息
Report Data- 券商
- 东吴证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 16 页 · 1.6 MB
- 发布日期
- 2025-01-07