创新药收入占比升至85.4%，B7-H3 ADC的SCLC二线数据疗效优秀

本报告为天风证券对翰森制药（03692）2026年中报的公司点评。2026H1公司总收入83.04亿元，同比增长11.7%；期内溢利42.58亿元，同比增长35.8%；创新药收入70.92亿元，同比增长15.4%，占总收入比例提升至85.4%，其中产品销售收入同比增长21.6%。肿瘤领域收入54.73亿元，同比增长20.8%，占比65.9%；阿美替尼于欧盟获批上市，成为首个获EU批准上市的中国原研EGFR-TKI。B7-H3 ADC HS-20093用于含铂经治SCLC的关键III期ARTEMIS-008达到OS主要终点，mOS为18.5个月（对照组托泊替康10.3个月，HR 0.46，p<0.001），上市申请已获NMPA受理；奥莱泊肽减重NDA获受理，口服IL-23受体拮抗剂HS-20118除大中华区外全球权益授予Avere。