电力设备行业策略报告：新主线景气持续，板块空间重塑

本报告为华龙证券电力设备行业策略报告，提出AI驱动电力需求重塑已成为电力设备板块增长的新主线。核心观点：1）电源侧，AIDC机柜功率向MW级提升倒逼供电方案向800VDC演进，HVDC为优先落地的过渡方案，谷歌、Meta等海外CSP最快2026Q3批量落地，台达、中恒电气等头部厂商2026H2进入规模出货，2026-2027年为关键导入期；SST为终局形态，全球数据中心SST市场2026-2034年CAGR达30.8%。2）电网侧，AI用电、绿电高比例接入及发展中国家电网升级驱动全球电网扩容与配储，预计2026年全球新增储能装机518.2GWh（同比+60%），中国厂商主导全球储能市场。投资建议：维持行业"推荐"评级，建议关注中恒电气、四方股份、金盘科技（HVDC/SST），宁德时代、阳光电源、亿纬锂能（储能），思源电气、伊戈尔、神马电力（电网设备）等。