AI服务器需求高企，重构冷却、电源、互联
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摘要
Abstract本报告为元器件行业首次覆盖。国内云厂商及运营商加大服务器投入，AI服务器迈向高集成、高功耗，据IDC，2024—2028年中国AI服务器市场规模由190亿美元增至550亿美元，CAGR 30.4%，2025年字节跳动资本开支预计超千亿元。单机柜算力提升带动功耗由50kW升至198kW，Rubin架构或达1MW，冷却方案转向液冷，短期冷板式液冷凭借散热能力强、初始投资低、运维便捷成为主流，测算液冷DGX H100约2.4年后全生命周期运营成本低于风冷。AI服务器电源功率密度持续提升，测算2025年中国AI服务器电源市场规模达83.34亿—156.80亿元，麦格米特、欧陆通等推进5.5kW量产，国产替代空间广阔。互联方面，测算2025年NVL72及NVL36对应高速背板连接器市场约76.9亿元，112G国产连接器已量产、224G有望年内量产；
核心观点
Key Takeaways- 01单机柜算力提升带动功耗由50kW升至198kW，Rubin架构或达1MW，冷却方案转向液冷，短期冷板式液冷凭借散热能力强、初始投资低、运维便捷成为主流，测算液冷DGX H100约2.4年后全生命周期运营成本低于风冷。
- 02AI服务器电源功率密度持续提升，测算2025年中国AI服务器电源市场规模达83.34亿—156.80亿元，麦格米特、欧陆通等推进5.5kW量产，国产替代空间广阔。
- 03互联方面，测算2025年NVL72及NVL36对应高速背板连接器市场约76.9亿元，112G国产连接器已量产、224G有望年内量产；。
报告信息
Report Data- 券商
- 国泰君安
- 分类
- 行业研究 / TMT / 电子设备
- 页数 / 大小
- 33 页 · 4.2 MB
- 发布日期
- 2025-01-19