Asia Technology Tracker
J.P. Morgan-摩根大通-亚洲科技追踪
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摘要
Abstract摩根大通《亚洲科技追踪》（2026年11月9日）汇总多家亚洲科技公司观点。KCE电子三季度净利润4.98亿泰铢，环比增80%、同比增67%，产品均价提升约10%，但PCB出货量环比降2.3%，产能利用率由65%下滑至61%，毛利率22.3%不及管理层指引；因该股股价自8月中旬以来累涨约49%、前瞻市盈率达37倍，评级下调至中性，目标价75泰铢。瑞声科技（2018.HK）首次覆盖给予增持，目标价58港元，看好消费电子规格升级、散热及AI服务器冷却产品放量。Alchip维持增持，目标价6200新台币，AWS加速放量并新增第二家无晶圆厂客户。ASPEED维持增持，联咏维持中性，反映板块结构性成长与估值分化。
核心观点
Key Takeaways- 01KCE提价支撑盈利，但出货量与产能利用率不及指引，估值偏高致评级下调至中性。
- 02瑞声科技首次覆盖获增持，散热与AI服务器冷却业务打开2027至2028年成长空间。
- 03Alchip因AWS放量与新客户上修盈利，联咏则因订单下修与成本上升被下调目标价。
报告信息
Report Data- 券商
- J.P. Morgan
- 分类
- 行业研究/TMT/电子设备
- 页数 / 大小
- 13 页 · 0.6 MB
- 发布日期
- 2026-11-09
- 目标价
- 75