深耕碳纤维设备，积极拓展新领域

本报告为精工科技（002006.SZ）公司深度研究。公司业务横跨碳纤维新材料专用装备、太阳能光伏专用装备、新型建筑节能专用设备和轻纺专用设备等领域，其中碳纤维生产线国内市场占有率达50%以上，多晶硅铸锭炉市占率40%以上，建筑节能及轻纺包覆丝机细分市占率亦超40%至50%，系国内唯一具备千吨级碳纤维整线交付能力的厂商，技术达国际先进水平。公司凭借碳纤维复合材料优势积极布局低空经济新赛道，先后与万丰集团、亿维特、捷一科技等企业开展合作。盈利预测方面，预计2024-2026年营业收入为15.61/17.87/19.95亿元，归母净利润为2.03/2.45/2.91亿元，EPS为0.45/0.54/0.64元/股。综合可比公司估值及新领域拓展可能性，给予2024年45倍PE，对应合理价值20.09元/股，给予"增持"评级。风险提示：产业政策不确定、行业竞争加剧及产生坏账的风险。