东方财富：业绩表现稳健，AI生态扩容、服务能力升级

中金公司点评东方财富（300059.SZ）2026年三季报：1-3Q26营业总收入同比增34%至156亿元，净利润同比增31%至119亿元；其中3Q26营收同比增7%、环比降8%至51亿元，净利润同比增9%、环比降11%至38亿元，符合预期。分业务看，3Q26手续费及佣金净收入同比增1%至28.3亿元，利息净收入同比增12%至10.9亿元，融出资金794亿元；基金代销为主的营业收入同比增18%至11.4亿元；投资收益及公允价值变动同比增24%至7亿元，占营业利润16%。AI方面，公司拓展妙想Skills及MCP外部生态，入驻WorkBuddy、豆包、千问办公、Kimi等平台，10月宣布妙想Work全面升级。考虑交投活跃度下降，下调26/27年盈利5%至157/190亿元，下调目标价5%至27.5元，对应28x/23x 26/27e P/E，维持跑赢行业评级。