中科仪(920186)：真空领域平台型研发企业，产能释放Q3业绩高增

申万宏源对公司2026年三季报进行点评，认为业绩符合预期。2026Q1-Q3公司实现营业收入10.19亿元，同比增长20.58%；归母净利润12.62亿元，同比增长129.85%；扣非归母净利润1.14亿元，同比增长45.09%。其中Q3单季营业收入3.95亿元，同比增长46.19%，环比增长7.73%；扣非归母净利润5313万元，同比增长243.07%，环比增长55.91%；归母净利润亏损5.77亿元主要系金融资产公允价值变动所致。业绩高增源于公司深度绑定国内存储巨头，受益下游存储扩产及半导体设备国产替代，干式真空泵订单持续增加，叠加募投项目产能逐步释放、交付确收节奏加快。Q3毛利率30.92%，同比提升2.82个百分点，较上半年提升2.84个百分点，主要由半导体苛刻工艺高附加值产品占比提升与规模效应驱动；前三季度研发投入7802万元，同比增长1.20%。