海光信息公司深度汇报

本报告深度汇报海光信息公司的芯片业务进展。公司已获AMD授权，具备产品自主迭代能力，在服务器市场占据可观份额，CPU产品延伸至工作站市场，DCU采用国际主流GPU路线，已推出深算一号、深算二号并研发深算三号。海光系列CPU自2016年起历经五代迭代，分7000、5000、3000三个系列，分别面向高端服务器、政务企业教育及入门级市场；基于x86架构的服务器CPU市场份额约90%，海光凭借生态优势居主导地位。DCU基于通用GPU架构，兼容CUDA生态，相较寒武纪、华为等封闭生态具备迁移优势。财务方面，公司股权集中度高，2023年营业收入61亿元，同比增长17%，净利润12.6亿元，同比增长59%，随规模扩张费用率下降，利润率与净利率显著提升。报告看好公司在服务器市场复苏、移动工作站及DCU领域的收入与利润增速，认为其信创龙头地位稳固，未来发展前景乐观。