9月行业配置重点推荐顺周期行业——行业配置策略月度报告(2026/9)

本报告为华福证券2026年9月行业配置策略月度报告。报告通过宏观驱动、多策略、动态平衡、极致风格高Beta等四类量化行业轮动模型，对2026年9月行业配置给出建议。各模型9月共同重点推荐顺周期行业：宏观驱动策略推荐石油石化、基础化工、国防军工、建材、有色金属、消费者服务；多策略推荐建筑、房地产、银行、消费者服务、医药、基础化工、电子、通信、非银行金融；动态平衡策略推荐有色金属、计算机、基础化工、通信、交通运输、石油石化；极致风格高Beta策略推荐煤炭、交通运输、非银行金融、银行、医药、基础化工。8月拥挤度因子在医药、食品饮料、农林牧渔、银行、房地产、通信行业触发拥挤提示。报告同时提示市场环境及政策变化可能导致行业表现不及预期等风险。