RB-2026-021543
巴罗达银行2027财年第二季度：核心业务表现稳健；下半年增长与净息差展望强劲
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摘要
Abstract摩根大通维持巴罗达银行（BOB.NS/BOB IN）「增持」评级，目标价小幅下调1.6%至310卢比（原315卢比）。2027财年二季度核心经营指标全面超预期：净利息收入1303亿卢比（同比+9%、环比+4%），拨备前利润同比+51%、环比+41%，核心净利润653亿卢比（同比+36%）。公司将全年贷款增速指引上调100个基点至13%-15%，存款增速指引上调至11%-13%，净息差指引维持2.75%-2.95%但目标落于区间上沿，受益于回购利率挂钩贷款（占贷款组合38%）重定价及公司贷款定价纪律改善、RAM占比升至64.2%。资产质量趋势温和，不良率环比下降，并计提130亿卢比专项拨备及30亿卢比或有拨备为ECL过渡做准备；核心一级资本充足率14.2%、流动性覆盖率133.6%。
核心观点
Key Takeaways- 01摩根大通维持巴罗达银行（BOB.NS/BOB IN）「增持」评级，目标价小幅下调1.6%至310卢比（原315卢比）。
- 022027财年二季度核心经营指标全面超预期：净利息收入1303亿卢比（同比+9%、环比+4%），拨备前利润同比+51%、环比+41%，核心净利润653亿卢比（同比+36%）。
- 03公司将全年贷款增速指引上调100个基点至13%-15%，存款增速指引上调至11%-13%，净息差指引维持2.75%-2.95%但目标落于区间上沿，受益于回购利率挂钩贷款（占贷款组合38%）重定价及公司贷款定价纪律改善、RAM占比升至64.2%。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 其它
- 页数 / 大小
- 17 页 · 1.0 MB
- 发布日期
- 2026-11-01