开源证券-日联科技（688531.SH）：Q3业绩维持高增，工业检测平台化龙头扬帆起航

日联科技2026年前三季度实现营业收入11.36亿元，同比增长54.07%；归母净利润1.97亿元，同比增长57.82%；扣非后净利润1.75亿元，同比增长82.78%。其中第三季度营收4.20亿元，同比增长51.87%，归母净利润0.69亿元，同比增长64.11%，业绩高增源于下游需求旺盛、订单持续向好以及并购标的纳入并表范围。内生方面，公司X射线检测设备高端化持续突破，已实现工业X射线源全谱系自研产业化与核心部件自主可控，纳米级开管射线源、大功率小焦点射线源等新品批量出货，智能检测装备导入高多层PCB、液冷板、光模块、固态电池、先进封测等头部客户。外延方面，公司2025年以来先后投资收购创新电子、珠海九源、新加坡SSTI，并推进以9.33亿元收购菲莱测试99.83%股权，切入光电子器件与逻辑器件测试设备赛道，同时联合发布超声波影像扫描系统补强超声检测能力。考虑到订单确认节奏变化，下调2026-2028年归母净利润预测至3.03/4.79/6.83亿元，对应PE为41.8/26.5/18.5倍，维持“买入”评级。