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高盛·Circle Internet Group 中性 目标价 83高盛·金山办公 买入 目标价 430摩根士丹利·歌尔股份 减持 目标价 16.6瑞银·宇通客车 中性 目标价 34瑞银·小米集团 中性 目标价 30.4瑞银·现代汽车 中性 目标价 400000瑞银·三星电子 买入 目标价 9780瑞银·和誉 买入 目标价 17.5瑞银·Energy 买入 目标价 80瑞银·SK海力士 买入 目标价 3000000摩根大通·松发股份 增持 目标价 265高盛·鸣鸣很忙 买入 目标价 610高盛·阿里健康 中性 目标价 3.6伯恩斯坦·澜起科技 增持 目标价 400高盛(Goldman Sachs)·中芯国际 买入 目标价 156高盛·新秀丽集团 买入 目标价 20.2高盛·领展房地产投资信托基金 中性 目标价 41.6Goldman Sachs·鸿海精密 买入 目标价 400Goldman Sachs·新达信托(Suntec REIT) 中性 目标价 20.5高盛·DB保险 中性 目标价 185000Goldman Sachs·AUB Group 买入 目标价 35.5Goldman Sachs·Astra Microwave Products 买入 目标价 2250Bernstein·应用材料 跑赢行业 目标价 600Morgan Stanley MUFG Securities Co., Ltd.·上组 中性 目标价 5190J.P. Morgan·维斯塔斯 增持 目标价 295JPMorgan Securities Japan Co., Ltd.·索尼金融集团 中性 目标价 170JPモルガン証券株式会社·趋势科技 中性 目标价 6400JPモルガン証券株式会社·乐敦制药 增持 目标价 3500摩根大通·Atalaya Mining 增持 目标价 1320J.P. Morgan·LEG Immobilien 增持 目标价 89花旗·中广核电力 买入 目标价 3.8花旗(Citi Research)·Amada 买入 目标价 3500花旗(Citi Research)·Minor International 买入 目标价 35Citi Research·United Utilities PLC 中性 目标价 13.4Citi Research·来亿 LAI YIH 中性 目标价 160花旗·东山精密 买入 目标价 159花旗(Citi Research)·东京建物 中性 目标价 3700Citigroup·PLDT 买入 目标价 1750Citi Research·Aristocrat Leisure 买入 目标价 74Bernstein·B&M European Value Retail SA 跑输行业 目标价 140Nomura·Jentech Precision Industrial 买入 目标价 8650J.P. Morgan·三峰材料 增持 目标价 110J.P. Morgan·Mercury Systems 增持 目标价 102BofA Securities·臻鼎科技 买入 目标价 575美银证券(BofA Securities)·华虹半导体 买入 目标价 105汇丰(The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)·智谱 持有 目标价 500花旗集团(Citi Research)·Microsoft Corp. 买入 目标价 680Citi Research·Palo Alto Networks 买入 目标价 440Citi Research·康龙化成 买入 目标价 62花旗·恒立液压 买入 目标价 135高盛·Circle Internet Group 中性 目标价 83

Thoughts on Payments, Processors, & FinTech

关于支付、处理机构与金融科技的思考

瑞银
瑞银研究部
||24 页|英文|PDF · 2.6 MB
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摘要

Abstract

瑞银(UBS)发布支付、处理机构与金融科技行业观察报告,梳理近期行业活动与管理层交流要点:Checkout.com Thrive Newport Beach 2026大会披露新品与能力拓展,包括面向市场平台、SaaS平台与ISV的嵌入式支付方案、以MALPB牌照开展的美国直连收单、巴西扩张,以及代付、智能授权与发卡业务;Flywire管理层会议显示其已覆盖约20所英国高校、学生支付处理利用率约90%,并指引未来数年收入达约10亿美元;Stripe Link新增Meta Muse购买保护(单品上限1000美元、每年最多4次索赔)以降低结账摩擦;Jack Henry投资者日重申扩大核心市场份额与实现两位数EPS增长的中期框架;Block信贷承销强调AI/ML与第一方数据应用。

核心观点

Key Takeaways
  1. 01Checkout.com以Platforms嵌入支付与MALPB直接收单切入美国,并向巴西、出款与发卡延伸。
  2. 02Flywire约10亿美元收入目标的三年规划期偏保守,英国高校与本土教育为主要增量。
  3. 03Jack Henry投资者日强化两位数EPS增长路径,核心客户留存与平台化变现为关键支撑。

报告信息

Report Data
券商
瑞银
分类
行业研究 / TMT / 信息技术
页数 / 大小
24 页 · 2.6 MB
发布日期
2026-09-21
目标价
75

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