电子行业点评：AI高景气持续，intel数据中心业务高速增长

事件：英特尔发布2026财年第二季度财报，单季度实现营业收入161.3亿美元，同比增长25.4%；毛利率40.4%，同比提升12.9个百分点。分业务看，客户端计算与物理AI事业部（CCPG）营收88.8亿美元，占整体营收55.0%，同比增长12.8%，AI-PC产品带动商用笔记本出货修复，但消费端PC复苏节奏偏弱；数据中心与AI事业部（DCAI）营收62.6亿美元，占总营收38.8%，同比大增59.0%，主要来自云厂商AI服务器CPU及配套ASIC芯片订单放量；代工业务内部抵消前营收57.7亿美元，外部客户收入规模仍较小，同比增长30.5%，18A工艺持续推进但板块仍处亏损；其余业务营收规模较小且同比下滑33.4%。本季Non-GAAP毛利率同比明显上行，核心原因在于高附加值数据中心芯片收入占比抬升，同时先进工艺良率持续改善，部分抵消代工业务阶段性亏损压力。