硬科技核心策略：AI 中报收官全线验真，沃什放鹰加息预期重燃

本报告为中小盘硬科技核心策略行业周报。核心观点：半导体产业验证正从代工向设备、封测全链条扩散，国内存储龙头中报同比大幅扭亏，海外AI算力龙头业绩超预期，行业从涨价叙事转向业绩兑现阶段。关键数据：长鑫科技上半年营收1503.10亿元（同比+873.64%），归母净利润776.05亿元实现大幅扭亏，毛利率84.84%；中芯国际上半年营收同比+19.44%；长川科技营收同比+59.72%；英伟达FY2027 Q2营收962亿美元（同比+106%），数据中心890亿美元（同比+117%）。宏观面，美联储主席沃什释放鹰派信号，9月加息概率从35%骤升至57%。投资建议：围绕国产存储产业链、AI应用链布局，关注长鑫科技，及长川科技、江丰电子、深科技、聚辰股份、金山办公等。