开立医疗(300633)新业务延续快速增长趋势，利润端受汇兑影响较大

本报告为开立医疗（300633）2026年半年报点评。公司2026年上半年实现营收10.53亿元（+9.2%），归母净利润0.14亿元（-70.7%），扣非归母净利润0.02亿元（-93.8%）；Q2单季营收5.73亿元（+7.2%），归母净利润0.25亿元（-34.8%），业绩符合预期。净利润下滑主要受汇兑损益、新产品线投入及股份支付费用影响，剔除汇兑损益及股份支付费用后净利润7047万元（+114%）。分地区看，国内收入5.17亿元（+4.5%），国外收入5.36亿元（+14.3%）。业务上，彩超收入5.22亿元（+0.27%），国内超声份额居国产品牌第二；内镜及耗材收入4.31亿元（+11.17%），软镜份额国产第一；微创外科收入同比增长超40%，心血管介入收入同比增长121%。