电子行业周报：短期承压不改中期韧性，算力硬件扩散与自主可控深化双轮驱动

本报告为电子行业周报，覆盖2026年8月31日至9月4日行情。本周申万电子指数下跌5.36%，表现弱于主要宽基指数，但板块内个股分化明显，存在回调后的结构性机会。核心观点：AI算力需求持续增长，产业链机会由核心计算环节向高速互连、高端PCB、存储及电源配套等系统级硬件扩散；晶圆制造投入与国产替代推进，刻蚀、薄膜沉积、检测等设备材料环节中期成长空间值得关注；先进封装与高端封测需求升级，存储向高容量、高带宽演进。建议关注三环集团、风华高科、鹏鼎控股、胜宏科技、深南电路、景旺电子、生益科技、方正科技、长鑫科技、兆易创新、北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、中芯国际、华虹宏力、TCL科技等。风险提示：AI资本开支不及预期、海外贸易限制升级、新技术产业化不及预期。