中芯国际(688981)2026年半年报点评：产能利用率维持高位，平台扩展承接在地化需求

中芯国际发布2026年半年报，H1实现营业收入386.35亿元，同比+19.4%，毛利率23.2%；归母净利润44.67亿元，同比+94.2%，扣非归母净利润29.94亿元，同比+57.2%。Q2营收210.18亿元，同比+30.98%、环比+19.30%，毛利率24.56%，扣非归母净利润同比+140.05%、环比+42.93%，核心盈利改善明显提速。晶圆销量与ASP同步提升，H1销售晶圆537.9万片，均价升至6667元，产能利用率由Q1的93.1%升至93.7%，新增产能释放后仍维持高位。AI配套芯片需求旺盛、海外订单回流与在地化制造需求增强，28纳米超低漏电及65纳米射频SOI平台已导入量产。公司指引Q3收入环比+2%-4%、毛利率26%-28%。