阿拉丁(688179)产品矩阵进一步丰富，外延与深耕并进

本报告点评阿拉丁(688179)2026年半年度报告。上半年公司实现营收3.71亿元，同比增长34.8%；归母净利润0.68亿元，同比增长138.6%，其中Q2营收2.00亿元、归母净利润0.39亿元，单季度盈利能力进一步提升。公司持续推进品类扩张与产品结构升级，生命科学及电子材料等新方向有望形成中长期增量；自主产品与喀斯玛科研采购平台协同发展，自主品牌SKU已超40万种，向一站式科研服务综合运营商升级。申万宏源上调2026年归母净利润预测至1.85亿元，首次新增2027—2028年预测分别为2.51、3.13亿元，对应PE为40、29、23倍，维持"增持"评级。风险提示包括国产替代、海外拓展及新品研发不及预期等。