华特气体(688268)业绩符合预期，江西、江苏等项目顺利推进，打造电子特气平台

华特气体（688268）发布2026年中报，上半年实现营收8.72亿元（同比+29%），归母净利润0.93亿元（同比+19%），业绩符合预期且环比改善显著；其中26Q2营收4.88亿元（同比+44%），归母净利润0.59亿元（同比+76%）。分业务看，特种气体营收5.86亿元（同比+39%），受益于光阻气及氟碳类气体销量提升，以及氦气供需格局变化与价格上涨（氦气及相关产品营收占比约20%，同比+133%）。公司聚焦高端电子特气国产化，突破14nm及以下先进制程用气体关键技术，江西、江苏等基地产能扩建有序推进，可转债募投项目部分已竣工结项，并拟定增募资不超7亿元用于江苏基地建设。海外业务稳步拓展至韩国、东南亚供应链。公司维持2026—2028年归母净利润预测1.97/2.62/3.42亿元，对应PE为89/67/51倍，维持"增持"评级。