电子行业ODX 2026首届算博会跟踪报告：从大模型演进到Token工厂，AI产业链共筑基础设施升级

招商证券电子团队参加了在北京举办的ODX 2026大会，整理了AI产业链上下游公司演讲的核心观点。报告认为，生成式AI走向Agentic AI正重写算力类型、访存模式与通信拓扑，硬件升级以有效Token产出为评价标准（Token/s、Token/W、单Token成本等）。超节点演进为以机柜为最小交付单元，液冷、800V HVDC、高速互连协同设计；KV Cache成为推理新瓶颈，内存层级与内存互联重要性凸显；800VDC为兆瓦级机柜升级的物理必然，算电协同与源网荷储为持续趋势。建议关注ODCC AI生态中服务器整机、高速互连、电源、机柜电源线、液冷、算力芯片和交换芯片、存储、配套芯片等细分领域公司。