萤石网络（688475）2026年中报点评：毛利率中枢上移，业绩增速快于收入
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摘要
Abstract公司发布2026年中报，26H1实现营收30.1亿元，同比+6.4%，归母净利润4.1亿元，同比+35.4%，扣非归母净利润4.0亿元，同比+34.4%；其中26Q2营收15.9亿元，同比+10.2%，归母净利润2.3亿元，同比+38.1%。收入端环比改善，智能入户与云平台为主要驱动：智能家居产品收入23.51亿元、同比+4.2%，物联网云平台收入6.4亿元、同比+15.9%，智能入户收入5.6亿元、同比+28.2%，智能家居摄像机收入15.78亿元、同比+2.0%（26Q1以13.9%出货量份额蝉联全球消费摄像头第一），智能服务机器人、配件产品分别同比-29.4%、-24.7%；境外收入12.9亿元、占比42.9%。26H1毛利率50.27%、同比+6.68pct，营业成本同比-6.25%，为业绩高增核心来源；
核心观点
Key Takeaways- 01公司发布2026年中报，26H1实现营收30.1亿元，同比+6.4%，归母净利润4.1亿元，同比+35.4%，扣非归母净利润4.0亿元，同比+34.4%；其中26Q2营收15.9亿元，同比+10.2%，归母净利润2.3亿元，同比+38.1%。
- 02收入端环比改善，智能入户与云平台为主要驱动：智能家居产品收入23.51亿元、同比+4.2%，物联网云平台收入6.4亿元、同比+15.9%，智能入户收入5.6亿元、同比+28.2%，智能家居摄像机收入15.78亿元、同比+2.0%（26Q1以13.9%出货量份额蝉联全球消费摄像头第一），智能服务机器人、配件产品分别同比-29.4%、-24.7%；境外收入12.9亿元、占比42.9%。
- 0326H1毛利率50.27%、同比+6.68pct，营业成本同比-6.25%，为业绩高增核心来源；。
报告信息
Report Data- 券商
- 华创证券
- 分类
- 个股 / 科创板
- 页数 / 大小
- 6 页 · 1.2 MB
- 发布日期
- 2026-09-26