华兴源创-688001-深度报告：面板检测设备领军，半导体新能源打开成长空间

❑面板检测领军，半导体/新能源打开成长空间华兴源创业务覆盖平板显示、半导体、新能源汽车电子及智能穿戴设备检测领域，在平板显示中后段制程的检测设备领域份额领先。2023年公司实现营收18.6亿元，归母净利润2.4 亿元。公司积极布局半导体/新能源检测领域，已成为特斯拉指定供应商。伴随后续OLED 8 代线产能建设周期开启，及半导体/新能源领域检测设备的产品导入，公司有望实现业绩的持续增长。❑8 代线建设周期开启，打开平板显示检测设备空间在平板检测设备领域，公司以32%的市场份额在中国大陆AMOLED 行业Cell/Module 制程检测设备中占据领导地位。随着下游核心面板厂8 代线的建设推进以及AR/VR 市场的快速发展，公司平板检测业务将迎来新的增长机遇。此外，据IDC 预计，2024-2028 全球AR/VR 出货量CAGR 为36%。