益方生物(688382)：D-2570展现出BIC潜力，建议持续关注公司进展
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摘要
Abstract海通证券对益方生物-U（688382）的首次覆盖公司研究报告。报告认为口服药物是海外银屑病治疗的未来趋势，TYK2抑制剂是当前进展最快的口服银屑病创新药；公司自研的TYK2小分子口服抑制剂D-2570于2024年12月披露II期积极结果，161例中重度银屑病患者治疗12周时，低中高剂量组PASI100应答率达39%-50%（安慰剂组2.5%），PASI75为85%-90%、PASI90为70.7%-77.5%、sPGA0/1为80.5%-87.5%，安全性良好、未见SAE，肩对肩对比显示其具备同类最佳（BIC）潜力且疗效可媲美生物制剂，看好其全球竞争力及潜在的对外授权机会。盈利预测方面，预计公司2024-2026年营业收入分别为2.02、1.55、3.19亿元，同比增长8.6%、-23.1%、105.8%；
核心观点
Key Takeaways- 01海通证券对益方生物-U（688382）的首次覆盖公司研究报告。
- 02报告认为口服药物是海外银屑病治疗的未来趋势，TYK2抑制剂是当前进展最快的口服银屑病创新药；公司自研的TYK2小分子口服抑制剂D-2570于2024年12月披露II期积极结果，161例中重度银屑病患者治疗12周时，低中高剂量组PASI100应答率达39%-50%（安慰剂组2.5%），PASI75为85%-90%、PASI90为70.7%-77.5%、sPGA0/1为80.5%-87.5%，安全性良好、未见SAE，肩对肩对比显示其具备同类最佳（BIC）潜力且疗效可媲美生物制剂，看好其全球竞争力及潜在的对外授权机会。
- 03盈利预测方面，预计公司2024-2026年营业收入分别为2.02、1.55、3.19亿元，同比增长8.6%、-23.1%、105.8%；。
报告信息
Report Data- 券商
- 海通证券
- 分类
- 个股 / 科创板
- 页数 / 大小
- 15 页 · 2.2 MB
- 发布日期
- 2025-02-20