网格交易叠加多维度行业优选：提升行业配置组合收益风险比——量化资产配置研究之二十八

本文尝试结合行业择时与行业优选，提升行业配置组合的长期收益风险比。行业择时方面，基于平均真实波幅（ATR）构建单行业网格交易组合，并以ATR均线趋势与行业指数走势构建择时信号，据信号调整网格间距与权重中枢，回测显示择时信号进一步提升了牛市收益并降低熊市回撤；等权构建的申万一级行业择时网格组合在2016.12.30至2026.9.30累计收益51.79%，基准仅10.49%，年化收益4.41%对1.04%，最大回撤23.32%对36.48%，波动率亦明显更低。行业优选方面，从历史基本面、资金流、一致预期、宏观、动量、风格六个视角构建指标，筛选出SUE、主动资金流入市值比、预期盈利增速估值匹配度、工业企业利润增速、可解释趋势强度及行业风格匹配度六个有效指标，月度打分构建行业轮动组合。