《后西游记》上线，AI视频渗透至长剧市场

本报告为传媒行业双周报。上周传媒（申万）指数上涨6.03%，位居31个行业第1名。国内首部AIGC长剧《后西游记》于8月31日登陆湖南卫视、芒果TV双平台，标志AIGC内容从短视频短剧赛道正式进入卫视长视频主流内容供给体系，完整跑通“IP改编-AI工业化生产-大屏小屏同步发行”全链路。AI短剧渗透加速：上半年各平台上线微短剧36.7万部，其中AI内容占比超74%；2026H1抖音端原生新上线AI短剧超22.19万部，而2025年全国真人微短剧仅3.3万部。海外短剧市场2026年规模预计达60亿美元（同比+50%），海外AI短剧规模预计6.5亿美元（同比增6倍），年末海外微短剧月活有望达3.89亿。投资建议：长剧集电影制作公司有望优先受益，推荐芒果超媒、华策影视、儒意电影，相关标的中文在线、上海电影、果麦文化；