AI影视驱动"非AI叙事"的传媒板块往"AI叙事"转变

本周（8月31日至9月4日）申万传媒指数上涨6.06%，同期上证指数下跌0.56%、恒生科技指数下跌0.77%。国内首部上星AI长剧《后西游记》由芒果TV与湖南卫视网台联播、多项AI应用利好政策落地，驱动原本"非AI叙事"的传媒板块向"AI叙事"转变。报告重点提示：AI影视龙头芒果超媒，AI电影博纳影业、中国电影、光线传媒；AI漫剧工具及制作昆仑万维、中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪等；IP方向阅文集团、上海电影、华策影视；多模态模型MiniMax、快手、阿里巴巴；以及算力租赁龙头行云科技、利通电子、宏景科技、协创数据等。同时提示AI市场风格由"买宏大叙事"转向"买兑现证据"，关注算力租赁、国产大模型、云与Infra方向。行业评级：看好（维持）。