中金公司-爱德华兹生命科学（EW.US）：三季度业绩强劲，全年指引上调

中金公司发布爱德华兹生命科学（EW.US）2026年三季报点评。公司3Q26实现收入17.16亿美元，同比增长10.5%，经调整稀释每股收益0.80美元，同比增长19%，收入与利润均符合预期。分业务看，TAVR收入12.4亿美元，同比增长8.0%，受益于重度主动脉瓣狭窄主动管理证据推动手术量增长、SAPIEN 3 Ultra RESILIA采用率提升以及日本新增专项报销支持，全球售价保持稳定；TMTT调整后收入2.07亿美元，同比大增44.0%，由PASCAL、EVOQUE与SAPIEN M3共同驱动，全球二尖瓣与三尖瓣手术量维持两位数增长；外科收入2.64亿美元，同比增长2.5%。盈利能力同步改善，调整后毛利率78.7%，同比提升0.8个百分点，调整后营业利润率30.3%。公司上调2026年指引，固定汇率收入增速由同比增长10%至11%升至约11.5%，调整后EPS由2.95-3.05美元升至2.97-3.05美元，并预计4Q26收入16.7-17.5亿美元。产品端多项审批落地，PASCAL Ace with Capture Clarity获美国退行性二尖瓣修复批准，SAPIEN M