强一股份(688809)高端探针卡国内龙头，国产替代与产品升级打开成长空间

强一股份（688809.SH）是国内领先的半导体晶圆测试探针卡供应商，是近年来唯一连续进入全球探针卡行业前十的中国大陆企业，2025年全球探针卡收入份额约3.87%、排名第六，MEMS探针卡收入排名全球第五。公司产品覆盖2D MEMS、2.5D MEMS、薄膜、悬臂及垂直探针卡，具备自主MEMS制造能力。2026年上半年公司实现营业收入6.24亿元（同比+66.7%），归母净利润2.22亿元（同比+61.3%）；毛利率63.22%，主要因新增大型设备折旧及人员薪酬增加承压。核心观点：头部客户合作基础稳固，算力芯片及HBM、DRAM等存储探针卡验证与小批量出货取得进展，薄膜探针卡进入Marvell、Semtech等海外客户验证；高端产品迭代与自主制造协同推进。