深耕精密铸造，客户导入+海外布局迎成长——吉冈精密（836720.BJ）公司深度报告

吉冈精密为国内精密铸造核心企业，深耕精密金属零部件领域二十余年，产品涵盖汽车与电子电器等零部件，2021年11月于北交所上市，形成"汽车+电子电器"双轮驱动格局，产品主要应用于车身主体结构、车载主机系统、动力及制动系统、电动工具、清洁电器、通讯设备等。2024年前三季度行业景气度回暖，公司营业收入与归母净利润同比回升，盈利能力改善。下游汽车等领域景气回升，"以旧换新+轻量化"助力上游零部件需求，电动工具订单修复、无绳化替代加速，清洁电器尤其是蒸汽拖把需求潜力较大。公司产品品质过硬，深度绑定核心客户并持续拓展细分领域，同时通过购买帝柯国际三家子公司加码欧洲市场布局，海外蓄势待发。银河证券预计公司未来三年归母净利润保持增长，综合相对估值法与绝对估值法给出合理价值区间，首次覆盖给予"推荐"评级。