受益深度融入海尔供应链，2024Q1-3营收同比+6.87%——北交所信息更新

本报告为开源证券对北交所上市公司合肥高科（430718.BJ）的跟踪信息更新。2024Q1-3公司实现营收8.14亿元，同比增长6.87%；归母净利润4848.78万元，同比增长5.09%；扣非净利润4667.25万元，同比增长17.96%。受部分募投项目延期影响，下调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.66/0.70/0.89亿元，对应EPS分别为0.73/0.77/0.98元/股，对应当前股价PE分别为23.8X/22.5X/17.6X。家电“以旧换新”政策驱动替换周期有望加速来临，结构件市场空间广阔；公司深度融入海尔供应链，处于海尔集团供应商第二层级（提速层），并积极开拓多元化新能源业务，非家电领域客户包括国轩高科、比亚迪等，2024H1取得阳光新能源供货资格。看好政策与供应链优势带来的增长机遇，维持“增持”评级。