热景生物(688068.SH)：聚焦IVD主业，研发创造未来
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摘要
Abstract本报告为德邦证券对热景生物（688068.SH）的首次覆盖报告。公司主营体外诊断（IVD），构建了生物活性原料研发、糖捕获、磁微粒化学发光、上转发光、胶体金免疫层析、酶联免疫、分子诊断、仪器研发等八大技术平台，2019-2023年常规业务收入CAGR为18%，化学发光平台进入放量期，2023年磁微粒化学发光收入3.09亿元，同比增长44.96%。公司研发基因强，2023年研发费用率24.29%，并参股尧景基因、舜景医药、禹景药业布局创新药；其中舜景医药FIC产品SGC001（靶点S100A8/A9，适应症急性心肌梗死）已进入中美双报，临床前数据显示可显著降低动物死亡率、缩小梗死面积、提高射血分数，安全性良好。预计公司2024-2026年实现收入5.45/6.55/7.84亿元，归母净利润0.03/0.55/0.94亿元，对应PE为1444/74/43倍。
核心观点
Key Takeaways- 01本报告为德邦证券对热景生物（688068.SH）的首次覆盖报告。
- 02公司主营体外诊断（IVD），构建了生物活性原料研发、糖捕获、磁微粒化学发光、上转发光、胶体金免疫层析、酶联免疫、分子诊断、仪器研发等八大技术平台，2019-2023年常规业务收入CAGR为18%，化学发光平台进入放量期，2023年磁微粒化学发光收入3.09亿元，同比增长44.96%。
- 03公司研发基因强，2023年研发费用率24.29%，并参股尧景基因、舜景医药、禹景药业布局创新药；其中舜景医药FIC产品SGC001（靶点S100A8/A9，适应症急性心肌梗死）已进入中美双报，临床前数据显示可显著降低动物死亡率、缩小梗死面积、提高射血分数，安全性良好。
报告信息
Report Data- 券商
- 德邦证券
- 分类
- 个股 / 科创板
- 页数 / 大小
- 21 页 · 2.4 MB
- 发布日期
- 2024-11-27