索辰科技（688507.SH）公司首次覆盖报告：国内CAE龙头，兼具高壁垒与高成长性

索辰科技成立于2006年，是一家专注CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，已形成流体、结构、电磁、声学、光学等多学科核心算法，产品可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等领域仿真需求，2019-2023年营收年复合增长率约28.88%，毛利率保持60%以上。CAE行业融合物理、数学、工程、计算机等多学科，壁垒高、前景广：2022年全球CAE市场规模约98亿美元，中国约25.9亿元，2018-2022年复合增速13.09%，国内国产化率由2016年的7%提升至2022年的16.2%，国产替代空间广阔。公司沉淀算法与技术双重优势，自主研发的流体仿真软件Aries与通用结构仿真软件Virgo在仿真精度和计算效率上比肩国际厂商同类产品，并立足国防军工及科研院所优质客户资源，逐步向民用市场拓展。